Futures mi az egyszerű szavakkal

Nemrég nézett tárgyát részvényopciók. Mint ismeretes, egy lehetőség a szerződés, amely a vevő a jogot, hogy foglalkozik az eszköz a meghatározott időn belül, egy meghatározott áron. Ellentétben határidős lehetőség az, hogy az ügylet a vevő a határidős feltétlenül ugyanaz, mint az eladó. Ebben a cikkben lesz szó az alapfogalmak a határidős kereskedés.

Alapfogalmak határidős

Szállítási határidős vonja szállítási eszköz időpontjában a szerződés végrehajtása során. Az eszköz lehet egy árucikk (olaj, gabona), vagy pénzügyi eszközök (valuta, állományok). Elszámolási határidős nem biztosítják szállítás az eszköz oldalon, és amelyek kizárólag készpénzes elszámolás: a különbség a kötési ár és a tényleges ár a műszert a lehívás időpontjában. A részletesebb osztályozás határidős alapuló eszközök jellege: áru vagy pénzügyi eszközök:

Határidős eredetileg alakult, mint a megvalósítandó árutőzsdei, elsősorban a mezőgazdasági termékek: így szállítók és a vevők igyekeznek megvédeni magukat a kockázatok és a gyenge termés vagy tárolási körülmények termékeket. Például a világ legnagyobb Chicago Mercantile Exchange CME (Chicago Mercantile Exchange) jött létre 1848 kifejezetten agrárkereskedelem szerződéseket. Pénzügyi határidős meg csak 1972-ben több később (1981) volt a legnépszerűbb a mai napig, határidős tőzsdeindex SP500. A statisztikák szerint mindössze 2-5% -a határidős véget a szállítási eszköz. Az előtérben feladatokat, mint a fedezeti ügyletek és spekuláció.

Minden határidős szerződés van egy leírás, ami adható meg:

• Neve a szerződést;
• típusú (vagy elszámolási leszállítandó) szerződést;
• a szerződéses ár;
• kullancs pont;
• kezelési időszak;
• felbontás szerződést;
• kereskedelmi egység;
• Szállítási hónap;
• szállítási határidő;
• kereskedési órák;
• szállítási mód;
• korlátai (például árfolyam-ingadozások szerződés).

Abban az időben, mielőtt a határidős szerződés, az azonnali ára az eszköz lehet mind felett és alatt a szerződés állapotától függően a határidős megkülönböztetni az úgynevezett halasztási díj és bekvardatsiya.

• CONTANGO - olyan helyzet, amelyben egy eszköz a kereskedés alacsonyabb áron, mint a határidős ár, azaz a az ügyletben részt növekedésre számítunk az eszköz ára.
• Bekvardatsiya - az eszköz a kereskedés magasabb áron, mint a határidős ár, azaz a a résztvevők a tranzakció várhatóan árcsökkenést.

A különbség a határidős ár és a spot ár egy eszköz nevezzük alapján a határidős szerződést. Például abban az esetben, halasztási díj pozitív alapon. Azon a napon, a szállítás a határidős és azonnali vételi árak konvergálnak akár szállítási költségek, ez az úgynevezett konvergencia. Ennek oka az a konvergencia - elemtárolás tényező megszűnik szerepet játszanak.

Árrés és pénzügyi teljesítménye a határidős

Amikor megnyit egy tranzakciót határidős szerződést a számlán minden egyes tagja blokkolt biztosítás, az úgynevezett kezdeti margin. Azonban általában 2-30% a szerződés értékének. Befejezése után a tranzakció, a betéti margin vissza a résztvevők. Néha vannak olyan helyzetek, amikor az Exchange megkövetelheti, hogy letétbe további mozgásteret. Ezt nevezik a margin call.

Mint általában, ez annak köszönhető, hogy egyre nagyobb a piaci volatilitás. Ha a résztvevő a tranzakció nem tudja befizetni további mozgásteret, kénytelen a pozíciót zárni. Abban az esetben, tömeges zárása pozíciók eszköz ára nyereség további lendületet változás. Például, amikor a tömeges bezárása hosszú pozíciók, az eszköz ára is drámaian csökken. A FORTS garancia karbantartási szállítható határidős előtt 5 nappal a teljesítmény növekszik 1,5-szerese. Ha az egyik fél nem hajlandó végrehajtani a szerződési feltételek, a zárolt összeget fedezet elkobzott, mint a büntetés, és eljuttatja a másik oldalon a fizetés. Felett a végrehajtás pénzügyi kötelezettségek felek az ügylet végzi az elszámolóház.

Ezen túlmenően, a napi közel a kereskedési nap a nyitott határidős pozíció kiszámított árkülönbözet. Az első napon ez egyenlő a különbség az ár, amelyen a szerződés megkötésekor, és a záróár a nap (klíring) az eszköz. Azon a napon, a szerződés teljesítése árkülönbözet ​​a különbség a jelenlegi ár és az utolsó elszámolási. Így a tranzakció eredményeként az egyes résztvevő az összege díjak árkülönbözet ​​minden nap, amíg a helyzetben a szerződés meg van nyitva.

Pénzügyi tranzakciós eredmény + BM1 BM2 BM3 = 600-400 + 200 + 400 = p.

Ha a határidős település, és értékesített egy spekulatív célú, valamint számos más helyzetekben előnyös, ha nem várja meg, amíg a nap a kivégzés. Ebben az esetben az ellenkezője az üzlet, az úgynevezett offset. Például, ha korábban már megvásárolt 10 határidős, hogy pontosan ugyanazt a számot adni. Miután a szerződéses kötelezettségek átkerülnek az új vevő. A New York Mercantile Exchange NYMEX (szervezeti része CME) jön a szállítás nem több, mint 1% -a nyitott pozíciókra határidős WTI nyersolaj. Az egyik fontos különbség a számítás határidős megvalósítandó, hogy a nyitott pozíció számítása a határidős nem növekszik a garancia árrés előestéjén végrehajtását. A végleges ár a nap a végrehajtás alapja az azonnali ár. Például abban az esetben, arany határidős hozott fixinggel a COMEX (Commodity Exchange).

Határidős és CFD: hasonlóságok és különbségek

profit számítás számtani számított is, ha a kereskedelmi határidős hasonlít a népszerű derivatívakategóriák ismert CFD (Contract for Difference, a különbség a szerződés). CFD kereskedés, a kereskedő keres a különbség az eszköz ára a záró és nyitó kereskedelem helyzetét. Eszközként lehet részvény, részvényindex, árutőzsdei a spot árak, határidős és így tovább magát A fő közötti hasonlóságokat és különbségeket a határidős és CFD lehet táblázatos formában:

Eltérően a határidős CFD kereskedés forex brókerek együtt devizapár, de nem éjjel-nappal, és az óra kereskedési ülés az érintett tőzsdék, dolgozó konkrét mögöttes eszközök. Az egyik leglikvidebb határidős kereskednek a magyar rendszer a FORTS - határidős az RTS index. A streaming chart investing.com/indices/rts-cash-settled-futures idézetek ő szerepel a CFD.

Azonban fontos, hogy ne lehessen összetéveszteni az OTC csere eszköz. A fő különbség köztük az, hogy az ár a készlet határozza meg a szerszám kereslet és kínálat egyensúlya, a kereskedés során, miközben foglalkozik központok lehetővé teszik a tét növekvő vagy csökkenő árak, de nem befolyásolta őt. Közülük az egyik folyadék határidős említhetjük elsősorban tőzsdeindex határidős és kőolaj. Az amerikai tőzsdék, a határidős a Dow Jones és az SP500 kereskednek a Chicago Mercantile Exchange, míg az olaj határidős - a New York Mercantile Exchange NYMEX.

A legnépszerűbb határidős a moszkvai tőzsde - az RTS index (30% a teljes forgalma a határidős kereskedés) és egy pár amerikai dollár - rubel (60% -ának felel meg). Előírásoknak megfelelően a szerződéses ár a RTS index megegyezik az index értéke, szorozva 100, és jelölje az ár (10 pont) 0,2 $. Így a mai napig, a szerződés forgalmazott fenti 100 ezer rubel. Ez az egyik oka a nem hivatásos kereskedők választhat kedvezőbb CFD.

Például kereskedelmi szempontból A-piacok, minimum sok CFD RUS50 (megnevezés RTS) 0,01, és az ára 10 $, 1. bekezdés, azonban a legnagyobb befolyás 01:25 kereskedő kereskedelmi index, amelynek egyenlege 500 $. Minden ügyfél a cég rendelkezésére állnak CFD index 26 és 11 future. Összehasonlításképpen, a legnagyobb Magyarországon forex bróker Alpari kínál CFD mindössze 10 index és a 3 future.

A nyersolaj határidős

Vannak olyan áruk, amelyek a koncepció a piaci ár nem áll közvetlen gazdasági indoka. Először is, ez az olaj. Az első határidős ügyleteket az olaj piacán végeztük az 1980. De 1986-ban a mexikói olajtársaság PEMEX első kötötte a helyszínen idézeteket határidős, amely hamar a szabvány.

Ebben a cikkben, igyekeztem nem terjed ki minden szempontból határidős kereskedés a tőzsdén. Speciális eset és módszerek azok protorgovki - egy külön nagy kérdés, ami nem valószínű, hogy érdekes lehet a kezdő befektetők. Azonban jelenlétében ellenérdekeltség olvasók úgy a témát részletesebben.

Azt akarja, hogy maradjon lusta hírek blog? Iratkozzon!